Tarea adicional

Tema: Análisis de Estados Financieros

Tarea:

Usted ha sido contratado como analista financiero de la empresa Computron Industries, un productor de componentes electrónicos. Su primera tarea fue llevar a cabo un análisis financiero de los dos últimos años. Para empezar reunió los siguientes estados financieros y otros datos adicionales

BALANCES GENERALES

Concepto	2016	2015
ACTIVOS
Efectivo	52,000	57,600
Cuentas por cobrar	402,000	351,200
Inventarios	836,000	715,200
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES	1,290,000	1,124,000
Equipo de Oficina	527,000	491,000
Menos Depreciación acumulada	166,200	146,200
TOTAL DE ACTIVOS	1,650,800	1,468,800
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar	175,200	145,600
Documentos por pagar	225,000	200,000
Proveedores	140,000	136,000
TOTAL PASIVO CIRCULANTE	540,200	481,600
Deuda a largo plazo	424,612	323,432
Capital Común (100 acciones)	460,000	460,000
Utilidades Retenidas	225,988	203,768
TOTAL CAPITAL CONTABLE	685,988	663,768
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE	1,650,800	1,468,800

 

ESTADO DE RESULTADOS

	2016	2015
Ventas	3,850,000	3,432,000
Costo de Ventas	(3,250,000)	(2,864,000)
Otros gastos	(430,300)	(340,000)
Depreciación	(20,000)	(18,900)
TOTAL COSTOS OPERATIVOS	3,700,300	3,222,900
Utilidad Antes de Impuestos e Intereses (UAII)	149,700	209,100
Gastos por intereses	76,000	62,500
Utilidad antes de Impuestos (UAI)	73,700	146,600
Impuestos (40%)	(29,480)	(58,640)
Utilidad Neta	44,220	87,960
Utilidad Neta por acción (UPA)	0.442	0.880

 

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (2016)

ACTIVIDADES OPERATIVAS
Utilidad Neta	44,200
Otras adiciones (fuentes de efectivo)
Depreciación	20,000
Incremento en cuentas por pagar	29,600
Incremento en gastos devengados	4,000
Sustracciones (aplicaciones de efectivo)
Incremento en cuentas por cobrar	(50,800)
Incrementos en inventarios	(120,800)
Flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones	(73,780)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO
Inversión en activos fijos	(36,000)
Flujo neto de efectivo proveniente de Inversión	(36,000)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Incremento de documentos por pagar	25,000
Incremento de deuda a largo plazo	101,180
Pago de dividendos en efectivo	(22,000)
Flujo neto de efectivo proveniente del financiamiento	104,180
Reducción neta de la cuenta de efectivo	(5,600)
Saldo en efectivo al inicio del año	57,600
Saldo en efectivo al final del año	52,000

 

OTROS DATOS

CONCEPTO	2016	2015
Precio de las acciones al 31 dic	6.00	8.50
Número de acciones	100,000	100,000
Dividendos por acción	0.22	0.22
Pagos de arrendamiento	40,000	40,000

 

DATOS SOBRE LOS PROMEDIOS INDUSTRIALES DEL AÑO 2016

RAZÓN	PROMEDIO DE LA INDUSTRIA
Circulante	2.7
Rápida	1.0
Rotación del inventario	6.0
Periodo pendiente de cobro (DVPC)	32 días
Rotación de activos fijos	10.7
Rotación de activos totales	2.6
Razón de endeudamiento	50%
Razón de Interés Ganado (RIG)	2.5
Cobertura de cargos fijos o Capacidad de pago de intereses	2.1
Margen de utilidad neta	3.5%
Rendimiento sobre activos (ROA o RAT)	9.1%
Rendimiento sobre Capital (ROE o RCC)	18.2%
Razón Precio/utilidades	14.2
Razón Valor de mercado /Valor en libros	1.4

 

Con los datos anteriores debe preparar un reporte en el que se evalúe la condición financiera de la Compañía, para lo cual podrá auxiliarse de sus respuestas a las siguientes preguntas

1. Con base en el estado de flujo de efectivo,  ¿Qué puede opinar sobre la condición financiera dela compañía?

2. ¿Cuál es el  propósito del análisis de  razones financieras y cuáles son las cinco principales categorías de razones financieras?

3. ¿Cuáles son las razones rápida y circulante de Computron?¿Qué le indican sobre la posición financiera de la empresa?

4. ¿Cuáles serán la razón de rotación del inventario de Computron, los días de ventas pendientes de cobro, la rotación de activos fijos y las razones de rotación de los activos totales?¿Cómo se compara la utilización de los activos de la empresa contra la de la industria?

5. ¿Cuál es la razón de endeudamiento de la empresa, la rotación del interés ganado y la razón de cobertura de los cargos fijos? ¿ Cómo se compara Computron con la Industria en lo que se refiere al apalancamiento financiero?¿Qué conclusiones puede emitir sobre estas razones?

6. Calcule y analice las razones de rentabilidad de la empresa, es decir, su margen de utilidad, su ROA y su ROE . Utilice un Diagrama Dupont 

7. Calcule las razones de valor de mercado de Computron, es decir, la razón precio/ganancias y su razón de mercado. ¿Qué le indican a usted estas razones acerca de la opinión de los inversionistas respecto a la compañía?

8. ¿Cómo  interpreta las demás razones financieras, con los datos de la compañía en comparación con la industria?

9. Considerando como año base 2015. Utilice como herramienta de análisis de los estados financieros el método de tendencia e indique que puede deducir de la situación de la compañía

10. Considere el método de porcentajes integrales como herramienta de análisis de los estados financieros de la compañía   e indique que puede deducir de la situación de la compañía

11. Elabore un pronóstico de ventas con alguno de los métodos vistos en clase

12. Elabore los estados financieros proforma con base en la información proporcionada y el FER (financiamiento externo requerido)

13. Considerando el último estado financiero proporcionado. Indique el punto de equilibrio operativo en unidades y dinero. Así como el punto de equilibrio financiero

 

ENTREGUE SU REPORTE  SOBRE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE COMPUTRON IMPRESO Y ENGARGOLADO. LAS RESPUESTAS A CADA PREGUNTA ANTERIOR SERÁN PROPORCIONADAS COMO ANEXOS.

NO OLVIDE ANEXAR ESTA CARÁTULA DONDE SE INDICAN LOS PUNTOS A CUBRIR .

Finalmente envíe su archivo de trabajo al correo mrmramosmgmail.com, el archivo se nombrará como su apellido_trabajo final